2022年世界投資者周 | 投資明風險，守護千萬家

2022年世界投資者周

“世界投資者周”(world investor week）是由國際證監會組織（IOSCO）舉辦的一項全球性的活動，旨在提升對投資者教育和保護重要性的認識，突顯世界范圍內證券監管機構關于投資者教育和保護的行動或倡議，展示世界范圍內證券監管機構關于投資者教育和保護的良好實踐。

根據證監會統一部署，今年的“世界投資者周”活動主題為：投資明風險，守護千萬家，重點關注ETF期權、場外期權等新推出或風險較高的產品和業務，提示投資者防范風險，同時開展ESG主題投教活動，向中小投資者普及綠色金融、綠色投資理念，增強理性投資、價值投資和風險防范意識。

我們積極響應“世界投資者周”活動號召，特推出投資者教育“云課堂”，幫助大家樹立正確投資理念。首先進入我們的投資者教育“云課堂”第一課——ETF期權。

01 ETF期權的概念

ETF（Exchange Traded Fund，簡稱ETF），是指交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。

ETF期權，是指一種在未來某特定時間，以特定價格買入或者賣出一定數量ETF份額的權利，但不承擔必須買入（或賣出）的義務。就像是ETF價格的保險合約，在我們的日常生活中有各種各樣的保險，期權也不例外。

02 ETF期權的意義

從境外成熟市場看，ETF期權已成為重要的金融工具，被機構和個人投資者廣泛用來進行方向性交易、對沖、配置等。拿最簡單的保護性看跌期權策略舉例，當你買入ETF之后，再買入一份看跌期權，相當于花一筆錢鎖定了一個未來的最低價格，如果未來ETF上漲幅度超過這筆期權費用（權利金），那么你就盈利了；如果未來ETF價格出現了劇烈跌幅，也沒關系，有看跌期權對沖風險。

我們國家接連推出了上證50、滬深300、中證500、創業板ETF幾類ETF期權，這幾個品種的標的是跟蹤各自對應的指數，如：上證50ETF期權標的是上證50ETF指數，滬深300ETF標的是滬深300ETF指數，中證500ETF期權標的是中證500ETF，創業板ETF期權標的是創業板ETF。ETF期權會隨著這個標的指數的波動而產生劇烈的波動，投資者可以通過判斷指數標的漲跌來選擇方向。

對于一些風險偏好較低的投資者來說，有個安全的策略是很重要的，ETF期權的不斷出爐也使得投資者手里的工具不斷增多，大大提升了中國股市的吸引力。

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03 特別提示

相對于股指期權來說，ETF期權的風險相對較小，但仍然對投資者入門交易的要求很高，以中證500與創業板ETF期權來說，不僅開通有門檻，需要考試、準備繁瑣的資料，還需要賬戶近20個交易日的日均不低于50萬，然后個人投資者的交易權限也“分級”，在相應的知識測試中達到規定的合格分數，并具備相應的期權模擬交易經歷，才能申請相應級別的交易權限。

而已經進入場內交易合格投資者還是要注意ETF期權交易存在的價值波動風險、流動性風險和行權交割風險等一系列風險，需永遠記住“投資有風險，入市需謹慎”，只有足夠了解相關產品的市場環境和具體操作模式，才能更好的做交易。

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